[메디컬투데이=유정민 기자] 항체 신약개발 바이오텍 아이엠바이오로직스가 코스닥 상장을 위한 절차에 본격 돌입했다.

설립 4년 만에 1조원대 기술수출 성과를 거둔 이 회사는 이번 공모를 통해 확보한 자금을 핵심 파이프라인 임상 가속화와 글로벌 경쟁력 강화에 투입할 계획이다.

20일 금융감독원에 따르면 아이엠바이오로직스는 지난 19일 증권신고서를 제출하며 공모 절차를 시작했다.

이는 한국거래소가 지난 16일 예비심사를 통과한 지 단 1영업일 만에 이뤄진 신속한 행보다.

지난해 10월 상장 예비심사를 청구한 이후 약 56영업일 만에 심사를 통과했으며, 이는 바이오·헬스케어 업계 평균(76.9영업일)보다 빠른 편이다.

아이엠바이오로직스는 HK이노엔 출신 하경식 대표가 창업한 항체 기반 신약개발 기업이다.

회사는 CJ헬스케어에서 개발 중단된 옥스포티리간드(OX40L)와 종양괴사인자 알파(TNFα) 표적 이중항체 기술을 도입해 ‘IMB-101’ 후보물질을 개발했다.

IMB-101은 TNF-α와 OX40L을 동시에 억제해 염증성 자가면역질환의 근본 원인을 제어하는 기전을 갖고 있다.

지난해 6월 IMB-101은 미국 네비게이터 메디신에 약 1조3000억원 규모로 기술수출됐으며, 두 달 뒤에는 중국 화동제약과 4309억원 규모 계약을 체결했다.

이들 계약은 아이엠바이오로직스가 주도하는 3자 공동개발 구조로, HK이노엔과 와이바이오로직스가 각각 핵심 기술을 제공했다. 세 회사는 선급금과 경상기술료, 로열티 수익을 일정 비율로 배분한다.

또한 아이엠바이오로직스는 지난해 중국 진퀀텀과 다중결합 항체-약물접합체(ADC) 공동개발 계약을 맺었다.

자사의 다가결합 항체 플랫폼 ‘이펜디(ePENDY)’와 진퀀텀의 페이로드 및 링커 기술을 결합해 암세포 선택성과 약효를 강화하는 차세대 ADC 개발에 나서고 있다.

기술특례상장을 위한 기술성평가에서는 거래소 지정 전문 평가기관 두 곳으로부터 모두 A 등급을 획득하며 기술력을 인정받았다.

아이엠바이오로직스는 총 1479만280주 중 공모 예정 주식 200만주를 상장할 계획이며, 공모가는 희망 밴드인 주당 1만9000원에서 2만6000원 사이에서 결정된다.

이를 바탕으로 한 예상 공모액은 약 380억~520억원이며, 시가총액은 최대 약 3845억원에 이를 전망이다.

공모가 산정에는 유사기업인 대웅제약과 HK이노엔의 주가수익비율(PER) 평균치인 21.46배를 적용했으며, 할인율은 43.4~57.9% 범위 내에서 책정됐다.

회사는 2029년 순이익 약 702억원 달성을 예상하며, 이에 따른 가치 평가 논리를 증권신고서에서 구체화했다.

핵심 파이프라인 IMB-101의 임상 진행 상황도 상세히 제시됐다. 임상 2상 완료 및 개념 증명 시점은 2028년으로 추정되며, 이때 약 2327만 달러 규모의 제3자 기술수출 수익 배분 발생을 기대하고 있다.

IMB-101의 적응증인 화농성 한선염(HS)은 염증 병변 개선도를 나타내는 정량적 유효성 지표(HiSCR)를 보유하고 있어 임상 효능 판별 속도가 빠르다.

아이엠바이오로직스는 이번 IPO를 통해 조달한 자금을 전액 연구개발에 투입할 계획이다. 공모 하단 기준 순수입금 약 374억원은 향후 2년간 경상 연구개발비 및 핵심 파이프라인 임상·전임상 비용으로 사용될 예정이다.

기관투자자 대상 수요예측은 오는 27일부터 내달 6일까지 진행되며, 일반 청약은 오는 3월 11일부터 이틀간 실시된다. 납입 및 환불일은 같은 달 16일이며, 상장은 오는 3월 말에서 4월 초 사이로 예상된다.