[메디컬투데이 = 박성하 기자] 우정바이오가 콜마홀딩스를 상대로 350억원 규모 전환사채(CB)를 발행하며 경영권 매각에 나선다. 전환권이 모두 행사되면 콜마홀딩스는 지분 47.2%를 확보해 최대주주에 오르게 된다. 기존 경영진은 실적 부진 책임을 지고 사임할 예정이다.

4일 금융감독원 전자공시에 따르면 우정바이오는 전날 콜마홀딩스를 대상으로 제9회차 무보증 사모 CB 발행을 결정했다. 발행 규모는 350억원, 전환가액은 2325원이다. 전환 시 발행 주식 수는 1505만3763주다.

현재 최대주주는 천희정 대표로, 특수관계인을 포함한 최대주주 측 지분율은 33.6%다. 하지만 CB가 전량 전환되면 콜마홀딩스가 최대주주로 올라서고, 기존 최대주주 측 지분율은 크게 낮아진다.

경영권 이전도 사실상 예고됐다. 우정바이오는 CB가 보통주로 전환되기 전이라도 기존 최대주주 의결권을 콜마홀딩스 측에 위임하기로 했다. 향후 이사회와 경영 체제 역시 신규 최대주주 중심으로 재편될 전망이다.

이번 자금 조달의 목적은 재무 안정성 확보다. 우정바이오는 조달 자금 중 200억원을 채무 상환에, 100억원을 시설 개선과 신사업 투자에, 50억원을 운영자금에 사용할 계획이다.

시장에서는 이번 거래 배경으로 우정바이오의 재무 부담을 꼽는다. 지난해 9월 말 연결 기준 부채비율은 265.4%로 높아졌고, 현금 및 현금성 자산은 약 22억원에 그쳤다. 여기에 1년 이내 만기가 도래하는 단기차입금은 약 164억원이다.

기존 전환사채 부담도 남아 있다. 제8회차 CB 미상환 잔액은 35억원으로, 투자자가 조기상환청구권(풋옵션)을 행사할 가능성이 제기돼 왔다. 유동성 부담이 커진 상황에서 전략적 투자 유치를 통해 재무 구조를 개선하려는 결정으로 해석된다.

우정바이오는 1989년 설립된 비임상 CRO·감염관리 전문 기업이다. 지난해 5월 창업주 별세 이후 천희정 대표 체제로 전환됐지만, 2세 경영 1년이 채 되기 전에 최대주주 변경을 수반한 경영권 재편 국면에 들어서게 됐다.

한편 콜마홀딩스는 이번 인수와 관련해 “우정바이오는 우수한 비임상 CRO 역량과 바이오 연구 인프라를 보유한 기업”이라며 “콜마그룹은 우정바이오의 인프라를 활용해 그룹 내 바이오 연구개발(R&D) 효율을 높이고, 우정바이오는 콜마그룹이 보유한 네트워크를 활용해 사업 역량을 끌어올릴 계획”이라고 말했다.