[mdtoday = 유정민 기자] 한화생명이 애큐온캐피탈과 애큐온저축은행의 인수 우선협상대상자로 선정됐다. 이번 인수가 최종 성사될 경우, 한화금융그룹은 생명보험, 손해보험, 증권, 자산운용에 이어 캐피탈 계열사까지 확보하며 금융 포트폴리오의 마지막 퍼즐을 맞추게 된다.

30일 금융권에 따르면, 한화생명은 애큐온캐피탈의 최대 주주인 사모펀드(PEF) EQT파트너스로부터 우선협상대상자 통보를 받았다. 매각 대상은 EQT파트너스가 보유한 애큐온캐피탈 지분 96.06%이며, 애큐온캐피탈이 애큐온저축은행 지분 100%를 보유하고 있어 두 회사가 패키지로 매각되는 구조다. 업계에서 거론되는 인수 규모는 약 1조원 안팎이다. 한화생명 측은 "우선협상대상자로 선정됐다는 통보를 받았다"고 밝혔다.

이번 인수전은 본입찰에서 한화생명과 메리츠증권의 2파전으로 압축됐다. 메리츠증권은 저축은행을 제외한 캐피탈 단독 인수를 검토했으나, 한화생명은 두 회사를 통째로 인수하는 조건을 제시했다. 금융권에서는 매각 측이 분리 매각의 번거로움 없이 일괄 거래가 가능한 한화생명의 제안을 더욱 매력적으로 평가했을 것으로 분석하고 있다.

최근 금융권에서는 캐피탈사에 대한 수요가 급증하고 있다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크가 완화되면서 캐피탈사가 매력적인 투자처로 부상했기 때문이다. 실제로 8대 금융지주 계열 캐피탈사의 올해 1분기 합산 순이익은 전년 동기 대비 34% 증가했다. 또한 상위 캐피탈사의 자기자본이익률(ROE)은 14%를 상회하며, 생명보험업계 평균인 8.61%(1분기 기준)를 크게 웃도는 수익성을 보이고 있다.

한화생명이 이번 인수에 적극적으로 나선 배경에는 자산운용 역량 강화가 있다. 캐피탈사는 은행이나 저축은행에 비해 자산 운용 규제로부터 상대적으로 자유로워 전환사채(CB) 등 메자닌 투자와 인수합병(M&A) 자금 조달 등 다양한 영역에서 수익 창출이 가능하다. 특히 총자산 9조 원 규모의 애큐온캐피탈은 기업 대출 비중이 98.4%에 달하는 기업금융 특화 회사로, 보험사가 직접 접근하기 어려운 시장으로의 교두보 역할을 할 것으로 기대된다.

저축은행 부문에서의 시너지 효과도 주목된다. 현재 한화저축은행은 경기권에서 2개 점포를 운영 중이나, 서울을 기반으로 하는 애큐온저축은행이 합류할 경우 수도권 영업망이 대폭 확대될 전망이다. 다만 현행 규제상 우량 저축은행 간 합병은 제한되어 있어, 애큐온저축은행은 당분간 별도 법인 체제로 운영될 것으로 보인다.

한화생명 관계자는 "현재까지 확정된 사항은 없다"며 "구체적인 내용은 향후 결정되는 대로 공시 등을 통해 안내할 예정"이라고 밝혔다.