[mdtoday = 박성하 기자] 은행주가 올 하반기 금리 모멘텀과 2분기 어닝 서프라이즈 기대감이 동시에 부각되며 투자 대안으로 떠오르고 있다.

하나증권은 2일 2분기 은행지주사(기업은행 포함) 추정 순이익은 약 7조3000억원으로 핵심이익 추가 개선에 따라 전 분기 대비 9.7% 증가해 컨센서스를 크게 상회할 것으로 전망했다.

기업대출 성장(원화대출성장률 +1.2%)과 은행 순이자마진(NIM)의 추가 상승(+2bp QoQ)이 이자이익 확대를 견인한 가운데, 증시 활성화에 따른 자본시장 수수료 수익 증가와 채권평가손실 축소가 탑라인 성장을 이끌었다는 분석이다.

우려 요인이던 대손비용은 경상적 상승에 그치고, 홍콩H지수 ELS 과징금의 경감 조치에 따른 일회성 환입 가능성까지 열려 있는 상황이다.

은행별로는 KB금융과 신한지주가 증권 자회사의 높은 이익 기여도에 힘입어 어닝 서프라이즈를 주도할 것으로 보인다. KB금융은 분기 순이익 2조원에 육박하는 역대급 호실적이 기대되며, 신한지주 역시 1조7000억원을 상회해 시장 기대치를 크게 웃돌 것으로 예측됐다.

반면 하나금융지주(1조2400억원 내외)와 우리금융지주(9400억원 내외)는 전분기 대비 성장세를 이어가지만 컨센서스에 부합하는 수준에 그칠 전망이다. 지방금융지주 중에서는 BNK금융지주(2720억원)와 JB금융지주(2220억원)가 선전할 것으로 추정했다.

최정욱 연구원은 "보통주자본(CET1) 비율은 2분기 원달러 환율 상승에 따른 하락 요인 발생 및 배당 지급과 자사주 매입 등에도 불구하고 경상 위험가중자산(RWA) 증가 폭이 크지 않은데다 양호한 실적 시현에 따른 당기 순익 효과로 평균 약 5~10bp 내외 상승할 것"이라며 " 1분기 중 다소 큰폭 하락했던 CET 1 비율이 2분기에는 다시 상승세를 보일 것이라는 점에서 자본비율 관련 우려는 다시 약화될 공산이 크다"라고 판단했다.

이어 "향후 시장 환경이 그동안의 반도체 위주의 쏠림 현상에서 다소 벗어나 업종간 순환매 장세가 형성될 경우 은행주에 대한 관심이 커질 것"이라며 "7월 금통위를 기점으로 금리모멘텀이 발생할 가능성이 높고, 홍콩 ELS 과징금 관련 불확실성 해소와 더불어 KB금융과 신한지주를 중심으로 한 2분기 실적모멘텀이 은행주 전반에 투자심리 개선 요인으로 작용될 것"으로 전망했다.

이에 은행업종 '비중확대'와 함께, 최선호주로 KB금융과 신한지주를 제시했다.