[mdtoday = 유정민 기자]국민연금이 보유한 국내 상장사 주식 평가액이 지난 1년 6개월 사이 333조 원가량 급증하며 운용 자산의 상당 부분을 차지하게 된 것으로 나타났다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 집중도가 심화하며 전체 평가액의 절반 이상을 두 기업이 점유하고 있는 것으로 확인됐다.

기업분석연구소 리더스인덱스가 2026년 2분기 국민연금의 주식 대량보유 공시를 분석한 결과, 국민연금이 5% 이상 지분을 보유한 상장사는 총 267곳으로 집계됐다. 이들 기업에 대한 지분 평가액은 7월 10일 종가 기준 462조 1403억 원에 달한다. 이는 증시 저점이었던 2024년 12월의 129조 1610억 원 대비 257.8% 증가한 수치다.

업종별로는 IT전기전자 분야의 비중 확대가 두드러졌다. 해당 업종의 지분 5% 이상 보유 기업은 2024년 말 33곳에서 올해 7월 35곳으로 늘었으며, 지분 평가액은 39조 1063억 원에서 286조 3016억 원으로 632.1% 급증했다. 이에 따라 국민연금의 전체 투자 비중 내 IT전기전자 점유율은 30.3%에서 62.0%로 31.7%포인트 확대됐다.

이러한 증가세는 삼성전자와 SK하이닉스가 견인했다. 삼성전자의 지분가치는 468.8%, SK하이닉스는 1210.1% 상승했다. 결과적으로 국민연금의 전체 평가액에서 두 회사가 차지하는 비중은 합산 기준 25.3%에서 55.5%로 두 배 이상 커졌다.

지주사와 조선·방산·기계 업종 역시 투자 규모가 확대됐다. 지주 업종의 지분가치는 17조 4001억 원에서 52조 7576억 원으로 203.2% 증가했으며, 조선·방산·기계 업종은 9조 4709억 원에서 24조 7289억 원으로 161.1% 늘어났다. 특히 SK스퀘어는 주가 급등과 지분율 상승이 맞물리며 평가액이 1941.7% 폭증했다.

반면 식음료, 통신, 제약·바이오 업종에서는 지분 축소 흐름이 관찰됐다. 제약·바이오의 경우 5% 이상 지분 보유 기업이 17곳에서 14곳으로 줄었으며, 전체 투자 비중 또한 7.8%에서 2.1%로 5.7%포인트 하락했다.

한편, 지난 6월 국민연금의 국내 주식 리밸런싱 유예 조치가 종료됨에 따라 향후 수급 변화에 시장의 이목이 쏠리고 있다. 이와 관련해 김성주 국민연금공단 이사장은 "리밸런싱은 대규모 매도가 아닌 자산 재조정 과정"이라며 "증시에 매도 폭탄이 될 가능성은 제로(0)"라고 밝혔다.