[mdtoday = 양정의 기자] 최근 국내 증시의 변동성이 극대화된 가운데, 기준금리 인상 및 시장금리 상승으로 은행업종이 방어주로 부각되고 있다.

한국은행의 기준금리 추가 인상 기조가 뚜렷해짐에 따라 장기간 하락하던 은행권의 예대금리차가 상승세로 돌아섰고, 이에 따른 순이자마진(NIM) 확대가 금융지주사들의 이자이익 랠리를 견인할 것이란 전망이다.

◇ 예대금리차 2.28%까지 상승...올해 이자이익 증가율 5.6%

20일 금융투자업계에 따르면 그동안 약세를 보였던 은행업(KRX은행지수)는 지난 1개월간 7.3% 상승했으며 KOSPI 수익률을 23.5%p 상회했다.

하반기 한국은행의 기준금리 인상 전망에 따른 금리 수혜주로 은행주가 부각되면서다.

지난 수년간 하락세를 이어오던 은행권의 잔액 기준 예대금리차는 2025년 5월 2.19%를 바닥으로 2026년 5월 기준 2.28%까지 반등하며 장기 하락 추세에서 벗어났다.

은행 대출금리가 연동되는 코픽스(COFIX) 금리도 상승 중으로 향후 은행주 순이자마진(NIM)은 추가 상승이 가능할 것이란 전망이다.

김은갑 키움증권 연구원은 "2026년 은행주 이자이익 증가율은 5.6%로 전망하는데, 지난 3년간 연간 이자이익 증가율은 2% 전후였다"라며 "향후 금리상승이 이어지면 추가 상향조정 여지도 있다"라고 말했다.

◇ 하반기 2회 금리인상 가시화...추가 모멘텀 발생 가능

올해 하반기 기준금리 인상 전망에 따른 금리 상승 수혜주로 투자심리적 측면에서 은행주에 대한 관심이 지속될 것으로 예상된다.

교보증권은 커버리지 9개 금융지주사 및 은행(신한지주, KB금융, 하나금융지주, 우리금융지주, 기업은행, iM금융지주, BNK금융지주, JB금융지주, 카카오뱅크)의 2분기 당기순이익은 약 7조1858억원으로 전 분기 및 전년 동기 대비 각각 5.7%, 4.3% 증가를 전망했다.

김지영 교보증권 연구원은 "절대적 여신 규모의 경제 효과 및 시장금리 상승에 따른 순이자마진(NIM)이 전 분기 대비 소폭 반등하면서 견조한 이자수익을 시현했고, 금융지주사별 편차가 존재하긴 하지만 주식시장 상승에 따른 관련 수수료 수익 및 평가손익 증대가 예상되기 때문"이라고 설명했다.

김 연구원은 "절대적인 원화대출금 및 비이자수익이 주는 견조한 수익이 전망되는 가운데, 국내 주요 금융지주사 및 은행들은 2024년 기업가치 제고계획(밸류업) 도입 이후 매년 꾸준하게 기업가치 제고 계획 보고를 공시하면서 시장과 소통하고 있는 만큼 적극적인 주주환원에 대한 기대감도 장기적인 관점에서 매력적인 투자포인트를 제공할 것"으로 전망했다.