[mdtoday = 유정민 기자]롯데케미칼이 구조조정을 추진하는 가운데 석유화학 부문 업황 부진과 금융비용 증가 등의 영향으로 재무 부담이 커지고 있다. 누적 적자와 차입금 증가가 이어지면서 사업 재편을 통한 재무구조 개선이 주요 과제로 떠오르고 있다.

21일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면, 롯데케미칼의 올해 1분기 기준 순차입금은 7조 9190억 원으로 집계됐다. 이는 지난해 말 6조 7046억 원 대비 석 달 만에 약 1조 2000억 원이 증가한 수치다. 같은 기간 총자본 대비 순차입금 비중 역시 38%에서 43%로 상승했다.

재무구조 악화는 자금 조달 환경에도 영향을 미치고 있다. 롯데케미칼은 자체 신용등급에 따른 금리 부담을 낮추기 위해 은행 지급보증을 활용한 보증채 발행에 의존하고 있다. 지난 4월 4000억 원 규모의 은행 보증채를 발행한 데 이어, 오는 23일에도 2000억 원을 추가 조달할 예정이다. 앞서 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가 등 국내 3대 신용평가사는 지난달 롯데케미칼의 신용등급 전망을 일제히 '부정적'으로 하향 조정했다.

롯데케미칼은 올해 1분기 약 2년 6개월 만에 흑자 전환에 성공했으나, 과거 누적된 적자가 여전히 재무적 압박 요인으로 작용하고 있다. 롯데케미칼의 연도별 영업손익 추이는 다음과 같다.

시장에서는 롯데케미칼의 흑자 기조 유지 여부에 주목하고 있다. 증권가는 롯데케미칼이 1분기 734억 원의 영업이익을 기록한 데 이어, 2분기에는 1356억 원의 이익을 거둘 것으로 전망했다. 다만, 인도네시아 라인 프로젝트의 수익성 회복 지연과 자회사 롯데에너지머티리얼즈의 부진은 체질 개선의 속도를 늦추는 요인으로 분석된다.

재무 개선의 핵심은 대산 석유화학 단지에서의 사업 재편이다. 오는 9월 예정된 롯데케미칼대산석화와 HD현대케미칼의 합병이 완료되면, 약 1조 6000억 원 규모의 차입금이 합병 법인으로 이관될 예정이다. 이를 통해 롯데케미칼의 순차입금 비율은 27% 수준까지 개선될 것으로 기대된다. 또한 나프타분해설비(NCC) 등 생산시설 통합을 통한 경영 효율화도 추진된다.

롯데케미칼은 미래 성장 동력 확보를 위해 2030년까지 약 6조 원을 투입하는 신사업 전략을 추진 중이다. 기존 배터리 소재 중심에서 인공지능(AI) 및 반도체 소재로 포트폴리오를 확장해 스페셜티 소재 비중을 전체의 60%까지 끌어올린다는 계획이다. 다만, 이러한 대규모 자본 지출이 단기적으로는 재무적 부담을 가중시킬 수 있다는 우려도 공존하고 있다.

롯데케미칼 관계자는 "대산 석유화학 사업 재편은 오는 9월 마무리될 예정이며, 여수 사업 재편 역시 이날 승인 절차를 완료했다"며 "정부의 금융지원 패키지와 상당 부분의 채무 상환 유예 등을 바탕으로 당분간 안정적인 재무 관리가 가능할 것으로 보고 있다"고 밝혔다.

이어 "사업 재편과 함께 신사업 추진도 지속하고 있으며, 동종업계 대비 경쟁력 있는 고부가 사업 중심으로 포트폴리오 전환에 속도를 내겠다"고 말했다.