[mdtoday = 박성하 기자] 카카오페이가 국내 증시 호황에 힘입어 금융서비스 매출이 급증하면서 컨센서스를 큰 폭으로 상회하는 호실적을 달성했다.

소비 회복 속 차별화된 결제 부문 개선에 더해 금융 부문의 레벨 업이 확인된 실적이었다. 여기에 금융 산업 변화 속 플랫폼 기능 확장 역량이 기대된다는 호평이 잇따르고 있다.

◇ 2분기 영업이익 586억원...컨센서스 대비 52% 상회

5일 금융투자업계에 따르면 카카오페이 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 40.6% 증가한 3351억원, 영업이익은 528.2% 증가한 586억원을 기록하며 시장 컨센서스를 52.2% 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했다.

부문별로는 금융 서비스가 페이증권 거래액 성장과 손해보험 포트폴리오 다변화 효과로 매출이 전년 동기 대비 75% 성장하며 전체 외형 성장과 수익성을 견인했다.

결제 서비스 역시 비계열사 온라인과 오프라인 거래액 고성장에 힘입어 매출 성장률이 전년 동기 대비 13% 수준을 유지했다. 플랫폼 서비스는 광고 및 통신중개 매출 증가가 지속되며 44% 성장했다.

비용 측면에서의 체질 개선도 돋보였다. 페이머니 결제 비중 증가와 지급수수료율 감소로 매출액 대비 지급수수료 부담이 줄어들면서 연결 영업이익률(OPM)이 17.5%까지 대폭 상승했다.

김재우 삼성증권 연구원은 "이와 같은 실적 개선은 결제사 대비 차별화는 물론, 플랫폼 측면에서의 이익 창출 역량 확인이라는 관점에서 긍정적이다"라고 평가했다.

◇ 'AI 에이전트' 등 중장기 플랫폼 체질 강화

증권가에서는 7월 이후 증시 거래대금 감소로 하반기 증권 부문 실적에 단기 변동성이 발생할 수 있으나, 플랫폼 생태계의 내실은 더욱 단단해지고 있다고 진단했다.

김동우 교보증권 연구원은 "카카오페이증권 매출은 하반기 증시 변동성 증가로 2분기 대비 감소할 것으로 예상되나, 보험 및 대출중개 등 금융서비스 매출 전반의 성장이 지속되고 있어 하반기에도 금융서비스 매출은 전년 동기 대비 48.8%의 성장을 전망한다"라며 "증권 매출의 경우에도 외부 변수에 따른 단기 실적 변동성은 클 수 있으나 신규 가입 고객의 액티브 유저 전환율 증가, 연금 & ISA 등 장기 패시브 고객 기반 강화, 투자 매매업 라이선스 취득을 통한 B2B 사업 강화 등으로 장기 성장을 위한 기초 체력을 강화하고 있다"라고 판단했다.

결제 사업에서도 마이데이터를 활용해 전략 가맹점 거래를 활성화하는 동시에 온오프해외 결제 생태계를 연계해 이용자 경험 향상 및 락인 효과를 강화하고 있어긍정적이다.

카카오페이는 최근 소비 분석, 예산 관리, 다양한 정보 제공 등에 특화된 금융 AI 에이전트 서비스 'AI 코치' 베타버전을 출시했다.

선유진 LS증권 연구원은 "방대한 카카오 이용자 기반과 카카오페이의 마이데이터 사업 역량, 확대되는 개인화 자산관리 수요가 맞물리며 카카오페이 플랫폼의 중장기 성장성이 가속화되고 있다"라며 "하반기부터 가시화되고 있는 국내 가상자산 법제화 모멘텀도 기대 가능한 구간이다"라고 말했다.