[mdtoday = 유정민 기자] GS칼텍스가 자동차와 가전용 소재를 담당하는 콤파운드 사업부 매각을 추진하고 있다. 해당 사업부가 전체 매출에서 차지하는 비중이 미미한 만큼, 비핵심 사업을 효율화하는 차원에서 매각 절차에 돌입한 것으로 나타났다.

1일 투자은행(IB) 업계에 따르면, GS칼텍스는 국내의 한 사모펀드(PEF) 운용사와 콤파운드 사업부 매각을 위한 협상을 진행하고 있다. 이번 거래 규모는 3000억원 안팎에서 논의되고 있으며, 매각 대상에는 한국, 중국, 체코의 자회사를 포함한 유관 사업이 모두 포함된다.

콤파운드는 폴리프로필렌(PP) 등 기초 수지에 유리섬유와 탤크 등 첨가제를 배합해 강도와 내열성을 높인 고기능성 소재다. 이 소재는 자동차 범퍼와 대시보드뿐만 아니라 냉장고와 세탁기 등 가전제품의 외장 부품 제작에 주로 사용된다.

GS칼텍스는 국내외에 생산 거점을 두고 연 47만t에 달하는 콤파운드를 생산해 국내외 완성차 및 가전업체에 납품해 왔다. 한국, 중국, 체코 법인의 합산 매출은 2022년 3944억원에서 2025년 5695억원으로 3년 만에 44% 증가했다. 그러나 이는 지난해 GS칼텍스 전체 매출인 44조6302억원의 1.3%에 불과한 수치다.

최근 자동차 경량화 추세와 유럽의 재생원료 사용 규제 강화로 인해 콤파운드 이용량은 꾸준히 증가하고 있다. 글로벌 시장조사업체 마케츠앤드마케츠에 따르면, 전 세계 PP 콤파운드 시장은 2024년 176억달러에서 2030년 248억달러로 연평균 6.2% 성장할 것으로 전망된다.

그러나 콤파운드 사업을 확대하는 과정에서 재생플라스틱 원료를 안정적으로 확보하는 것이 핵심 과제로 꼽힌다. 국내의 경우 폐플라스틱 원료재생업은 2022년 체결된 대·중소기업 상생협약에 따라 대기업의 자율적 진입이 제한되어 있어, GS칼텍스가 직접 사업을 확장하기에는 부담스러운 구조를 지니고 있다.

IB업계의 한 관계자는 "콤파운드 사업부가 GS칼텍스 안에서 차지하는 매출 비중이 크지 않은데, 해외법인이 많아 관리하기 까다로울 것"이라며, "재생플라스틱 사업을 이미 수행하고 있는 PEF 운용사에 매각하는 것이 낫다는 결론을 내린 것으로 보인다"라고 전했다.

이번 매각은 GS칼텍스가 지속해서 추진해 온 비핵심 및 저수익 자산 정리 기조의 연장선으로 풀이된다. GS칼텍스는 2023년 적자에 시달리던 중국 윤활유 법인 GS루브리컨츠 지분 전량(47.35%)을 9년 만에 기존 투자자에게 매각한 바 있다.

콤파운드 사업 부문에서도 유사한 구조조정 선례가 존재한다. GS칼텍스는 한국, 중국, 체코, 멕시코 등 5개 생산법인 체제로 콤파운드 사업을 운영해 왔으나, 적자가 누적되던 멕시코 법인을 지난해 매각했다.

GS칼텍스는 여전히 GS그룹 매출의 절반 이상을 차지하는 핵심 계열사이지만, 실적은 정유 및 석유화학 업황에 따라 크게 변동해 왔다. 중국발 석유화학 공급 과잉으로 방향족 부문 적자가 이어지면서 지난해 2분기에는 영업손실 2575억원을 기록하며 적자로 돌아섰다.

이후 중동발 지정학적 리스크로 정제마진이 개선되면서 지난해 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 136% 급증했고, 올해 2분기에는 2조5507억원의 영업이익을 거두며 흑자 전환에 성공했다. 이는 정유와 윤활유 부문의 실적 호조 덕분이라는 분석이다.

이에 GS칼텍스 관계자는 "아무것도 결정된 바 없으며 회사의 복합수지 사업은 제품 생산 및 공급 모두 차질없이 정상적으로 운영되고 있다"고 밝혔다.